新年首家國有大行上調(diào)準入門檻，多家銀行積存金業(yè)務(wù)已是中風險

藍鯨新聞1月7日訊（記者 嚴沁雯）自黃金價格搭上高速列車，其價格波動頻繁牽動著投資者的神經(jīng)。2026年開年，地緣政治動蕩推動黃金等貴金屬價格狂飆。隨著現(xiàn)貨黃金站上4400美元/盎司，一家國有大行出手調(diào)整了旗下積存金業(yè)務(wù)的準入門檻。

工商銀行于1月5日發(fā)布公告稱，鑒于近期影響市場不穩(wěn)定的因素較多，為進一步保護個人投資者權(quán)益，該行將對個人客戶積存金業(yè)務(wù)風險承受能力等級進行調(diào)整。

公告顯示，自2026年1月12日起，個人客戶辦理積存金業(yè)務(wù)的開戶、主動積存或新增定投計劃（即“定期積存計劃”）的，需通過工商銀行營業(yè)網(wǎng)點、網(wǎng)上銀行或中國工商銀行(601398)APP等渠道，按該行統(tǒng)一的風險測評問卷進行風險承受能力評估、取得C3-平衡型及以上的評估結(jié)果（已有前述評估結(jié)果且在有效期內(nèi)的無需重測）并簽訂積存金風險揭示書（已簽署風險揭示書的無需重簽）。

已開立積存金賬戶的個人客戶辦理積存金的贖回與兌換，有效期內(nèi)定投計劃的執(zhí)行、修改和終止，積存金賬戶的注銷等操作的，不受前述條件的限制。

“建議您提高風險防范意識，基于自身財務(wù)狀況和風險承受能力理性辦理積存金業(yè)務(wù)�！惫ば性诠�告中表示。

多家銀行積存金業(yè)務(wù)已為中風險

為了防止投資者購買超出自身能力的產(chǎn)品，銀行通常將客戶風險評估結(jié)果按風險承受能力分為5級，從弱到強分別為保守/謹慎型、穩(wěn)健型、平衡型、進取型和激進型。本次工行在公告中提到的C3-平衡型，屬于可以承擔中等風險類型的投資者。

藍鯨新聞在一名投資者展示的截圖中看到，2025年7月時，個人客戶要辦理工行積存金業(yè)務(wù)，需按統(tǒng)一的風險測評試題進行風險承受能力評估，取得C1-保守型及以上的等級，并簽訂《如意金積存風險揭示書》。也就是說，本次工行將個人客戶積存金業(yè)務(wù)風險承受能力等級上調(diào)了兩檔。

作為開年首家宣布調(diào)整積存金業(yè)務(wù)的國有大行，工行的動作被視作市場風險較大的信號�！敖饍r當前高位波動，對于普通投資者來說風險較大，同時銀行也有一定的合規(guī)與風控要求，上調(diào)門檻有利于防范風險，引導投資者理性投資，保護投資者權(quán)益�！庇行袠I(yè)人士表示。

事實上，已有多家銀行對個人客戶積存金業(yè)務(wù)設(shè)置了一定門檻。如另一家國有大行建設(shè)銀行，根據(jù)該行App中展示的《個人黃金積存業(yè)務(wù)風險揭示書》及《個人黃金積存業(yè)務(wù)客戶權(quán)益須知》，個人客戶在首次辦理個人黃金積存業(yè)務(wù)前，需進行風險承受能力評估，個人黃金積存風險等級為“較高風險”，適用群體為“進取型、激進型”。股份行中，招商銀行(600036)黃金賬戶業(yè)務(wù)風險評級亦為R3中風險。

而在去年，也有銀行進行了調(diào)整。如中信銀行(601998)于2025年6月18日發(fā)布公告，自2025年6月28日起，客戶進行中信銀行積存金業(yè)務(wù)新簽約、主動積存（購買）、新制定/修改定投計劃交易時需滿足客戶風險測評結(jié)果為C3（平衡型）及以上，如未滿足風險測評最低要求，則無法進行上述相關(guān)交易。

不過，并非所有銀行設(shè)置了門檻。根據(jù)實測，當前包括國有行在內(nèi)的部分銀行積存金業(yè)務(wù)并未有類似風險測評要求。“預計后續(xù)會有更多銀行作出調(diào)整�！毙袠I(yè)人士表示。

投資者風險測評“抄答案”

盡管多家銀行規(guī)定了投資者的風險等級，但隨著金價狂飆，準入門檻攔不住部分投資者的“攢金”熱情。

記者在社交平臺上看到，從去年開始，便有多個投資者發(fā)帖詢問“風險測評不通過如何購買積存金”的相關(guān)問題，多數(shù)人給出的對策是朝激進方向填。有投資者稱，根據(jù)實際情況填了多次銀行未予通過，按照“進取型”投資者提供的“答案”填寫才得以交易。

“這種操作雖然可以成功入場交易，但也存在虧損風險，結(jié)果也許會令那些本身相對保守的投資者難以承受，因為他們在購買產(chǎn)品時對于風險可能預估不足。”一位行業(yè)人士指出。

值得注意的是，積存金交易相對靈活，在金價劇烈波動下，亦有部分投資者傾向短線操作。而在多名市場人士看來，積存金更適合長線投資。首先頻繁買賣積存金需支付較高的手續(xù)費，其次黃金?價格波動難以預測?，短期走勢不確定性較大，普通投資者極易因判斷失誤承擔損失。

當前，貴金屬市場延續(xù)了年前的瘋狂行情。1月5日，現(xiàn)貨黃金便突破4400美元/盎司。對于黃金價格接連上漲的劇情，投資者已經(jīng)習以為常。

多數(shù)市場人士對于黃金后市持樂觀態(tài)度，驅(qū)動因素一是央行購金規(guī)模結(jié)構(gòu)性上升，二個驅(qū)動因素源于美聯(lián)儲的降息周期。高盛此前表示，其認為對2026年底金價每盎司4900美元的預測存在顯著上行空間。

值得一提的是，南美地緣政治突變，或催化新一輪全球避險需求上升。國泰海通證券(600837)研報指出，全球地緣政治局勢的不確定性上升以及各國央行持續(xù)購金有利于支撐長期金價中樞。雖然投機性交易資金的流入階段性抬升了黃金波動中樞，并壓制其避險屬性，但在全球風險資產(chǎn)波動且對AI 產(chǎn)業(yè)趨勢高度博弈的背景下，黃金價格仍然具有較強的韌性。